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南方亞洲美元收益債券型證券投資基金2019年第1季度報告
2019-04-19 文字大小 【 】 【打印
            
基金管理人:南方基金管理股份有限公司 基金托管人:中國工商銀行股份有限公司 報告送出日期:2019年4月19日 重要提示 基金管理人的董事會及董事保證本報告所載資料不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏,并對其內容的真實性、準確性和完整性承擔個別及連帶責任。 基金托管人中國工商銀行股份有限公司根據本基金合同規定,于2019年4月17日復核了本報告中的財務指標、凈值表現和投資組合報告等內容,保證復核內容不存在虛假記載、誤導性陳述或者重大遺漏。 基金管理人承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,但不保證基金一定盈利。 基金的過往業績并不代表其未來表現。投資有風險,投資者在作出投資決策前應仔細閱讀本基金的招募說明書。 本報告中財務資料未經審計。 本報告期自2019年1月1日起至3月31日止。 基金產品概況 基金簡稱 南方亞洲美元收益債券(QDII) 基金主代碼 002400 交易代碼 002400 基金運作方式 契約型開放式 基金合同生效日 2016年3月3日 報告期末基金份額總額 1,411,713,571.95份 投資目標 本基金通過分析亞洲區域各國家和地區的宏觀經濟狀況以及發債主體的微觀基本面,尋找各類債券的投資機會,在謹慎前提下力爭實現長期穩定的投資回報。 投資策略 本基金將根據宏觀經濟、基準利率水平,分析債券類、貨幣類等大類資產的預期收益率水平,結合各類別資產的波動性以及流動性狀況分析,做出最佳的資產配置及風險控制。本基金采用自上而下的宏觀分析和自下而上的信用分析相結合的方法,挖掘相對價值被低估的債券,構建分散化的投資組合。 業績比較基準 美元一年銀行定期存款利率(稅后)+2% 風險收益特征 本基金為債券型基金,屬于證券投資基金中的中低風險品種,其預期風險與收益高于貨幣市場基金,低于混合型基金和股票型基金。 基金管理人 南方基金管理股份有限公司 基金托管人 中國工商銀行股份有限公司 下屬分級基金的基金簡稱 南方亞洲美元債A 南方亞洲美元債C 下屬分級基金的交易代碼 002400 002401 報告期末下屬分級基金的份額總額 1,027,263,066.81份 384,450,505.14份 境外資產托管人 英文名稱:The Northern Trust Company 中文名稱:美國北美信托銀行有限公司 注:本基金在交易所行情系統凈值揭示等其他信息披露場合下,可簡稱為“南方亞洲美元債”。 主要財務指標和基金凈值表現 主要財務指標 單位:人民幣元 主要財務指標 報告期(2019年1月1日-2019年3月31日) 南方亞洲美元債A 南方亞洲美元債C 1.本期已實現收益 31,237,428.15 10,811,755.58 2.本期利潤 32,670,691.63 11,393,237.19 3.加權平均基金份額本期利潤 0.0297 0.0280 4.期末基金資產凈值 1,165,096,506.18 429,584,815.39 5.期末基金份額凈值 1.1345 1.1174 注:1、上述基金業績指標不包括持有人認購或交易基金的各項費用,計入費用后實際收益水平要低于所列數字; 2、本期已實現收益指基金本期利息收入、投資收益、其他收入(不含公允價值變動收益)扣除相關費用后的余額,本期利潤為本期已實現收益加上本期公允價值變動收益。 基金凈值表現 本報告期基金份額凈值增長率及其與同期業績比較基準收益率的比較 南方亞洲美元債A 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 過去三個月 2.73% 0.25% 0.43% 0.00% 2.30% 0.25% 南方亞洲美元債C 階段 凈值增長率① 凈值增長率標準差② 業績比較基準收益率③ 業績比較基準收益率標準差④ ①-③ ②-④ 過去三個月 2.60% 0.25% 0.43% 0.00% 2.17% 0.25% 自基金合同生效以來基金累計凈值增長率變動及其與同期業績比較基準收益率變動的比較 / / 管理人報告 基金經理(或基金經理小組)簡介 姓名 職務 任本基金的基金經理期限 證券從業年限 說明 任職日期 離任日期 蘇炫綱 本基金基金經理 2016年3月3日 - 16年 臺灣籍,美國印第安納大學工商管理碩士,特許金融分析師(CFA),特許會計師(CPA),金融風險管理師(FRM),具有基金從業資格。11年海外證券市場工作經驗,曾任職于臺灣大眾銀行、臺灣美國商業銀行、美國Citadel Investment Group、臺灣大華證券、臺灣凱基證券,歷任產品設計師、固定收益產品分析師、外匯與固定收益商品風險管理師、信用商品交易員等。2014年3月加入南方基金,擔任國際業務部基金經理助理;2016年3月至今,任南方亞洲美元債基金經理。 注:1、本基金首任基金經理的任職日期為本基金合同生效日,后任基金經理的任職日期以及歷任基金經理的離任日期為公司相關會議作出決定的公告(生效)日期; 2、證券從業年限計算標準遵從行業協會《證券業從業人員資格管理辦法》中關于證券從業人員范圍的相關規定。 境外投資顧問為本基金提供投資建議的主要成員簡介 本基金無境外投資顧問。 報告期內本基金運作遵規守信情況的說明 本報告期內,本基金管理人嚴格遵守《中華人民共和國證券投資基金法》等有關法律法規、中國證監會和本基金基金合同的規定,本著誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產,在嚴格控制風險的基礎上,為基金份額持有人謀求最大利益。本報告期內,基金運作整體合法合規,沒有損害基金份額持有人利益。基金的投資范圍、投資比例及投資組合符合有關法律法規及基金合同的規定。 公平交易專項說明 公平交易制度的執行情況 本報告期內,本基金管理人嚴格執行《證券投資基金管理公司公平交易制度指導意見》,完善相應制度及流程,通過系統和人工等各種方式在各業務環節嚴格控制交易公平執行,公平對待旗下管理的所有基金和投資組合。 異常交易行為的專項說明 本基金于本報告期內不存在異常交易行為。本報告期內基金管理人管理的所有投資組合參與的交易所公開競價同日反向交易成交較少的單邊交易量超過該證券當日成交量的5%的交易次數為1次,是由于投資組合接受投資者申贖后被動增減倉位所致。 報告期內基金的投資策略和業績表現說明 報告期內基金投資策略和運作分析 2019年第一季度,海外債市各細分市場繼續出現估值修復,尤其是前期諸如房地產和城投等調整幅度較大的板塊,主要資產價格的波動依然受到全球因素的綜合擾動。伴隨著美國、歐洲和中國經濟數據的走弱,全球經濟繼續呈現共振下行的態勢,疊加美聯儲3月FOMC會議鴿派的表述,美債收益率繼續回落,長期美債利率一度降至2.4-2.6%區間。期間公布的美國核心經濟數據確認美國經濟增速繼續放緩,國內消費和固定資產投資逐漸走弱,凈出口持續疲軟,目前經濟韌性則主要受益于偏緊的就業情況。 美聯儲3月FOMC會議并未加息,市場反應較為鴿派,相比去年12月FOMC而言,本次會議多數委員認為今年不應加息,且2020年只加一次息;雖然長期利率預期依舊維持在2.75%,但經濟預測層面調低了增速和通脹目標,并調高了失業率水平,符合美國經濟年初至今繼續走弱的事實;同時,美聯儲縮表預計從5月開始減慢,至9月停止。此外,雖然美債期限利差已經出現倒掛,疊加主要經濟數據逐漸走弱,市場預期經濟衰退的風險逐漸升高,但從政策表態上看,美聯儲依然認為目前經濟處于短期增速放慢,長期增速仍然持續的態勢。期間歐央行和日本央行仍舊按兵不動,維持原有政策利率。 基金的操作上,南方亞洲美元債報告期內繼續保持穩健的投資風格,即使高收益債市依然面臨信用風險的影響,美元債基金整體運作繼續保持平穩,并在一季度增加了對部分優質高收益標的的配置。 展望后市,預計2019年上半年市場不確定性仍然較高,受到包括英國退歐、全球經濟下行、新興市場動蕩等擾動因素,這些都會影響宏觀經濟和匯率走勢。隨著全球經濟共振下行和國際油價低位運行,市場對于通脹的預期繼續回落,疊加美債期限利差開始倒掛,美聯儲政策態度繼續偏鴿,市場對于12月降息的預期逐漸升溫,市場環境整體都會有利于債市的表現,也對固定收益產品提供有利支撐。利率債和多數投資級標的預計繼續受益于美債基準利率的下行,而地產和城投板塊而言,經過年初至今的估值修復,優質標的目前價格已經相對偏貴,且考慮到一季度中資高收益民企的信用風險事件依舊頻發,債市風險偏好并未顯著提升,信用端的全面改善仍然需要時間。因此2019年上半年債市操作仍然保持謹慎。 報告期內基金的業績表現 截至報告期末,本基金A份額凈值為1.1345元,報告期內,份額凈值增長率為2.73%,同期業績基準增長率為0.43%;本基金C份額凈值為1.1174元,報告期內,份額凈值增長率為2.60%,同期業績基準增長率為0.43%。 報告期內基金持有人數或基金資產凈值預警說明 報告期內,本基金未出現連續二十個交易日基金份額持有人數量不滿二百人或者基金資產凈值低于五千萬元的情形。 投資組合報告 報告期末基金資產組合情況 序號 項目 金額(人民幣元) 占基金總資產的比例(%) 1 權益投資 - 0.00 其中:普通股 - 0.00 存托憑證 - 0.00 2 基金投資 33,694,434.00 2.08 3 固定收益投資 1,331,566,743.22 82.33 其中:債券 1,331,566,743.22 82.33 資產支持證券 - 0.00 4 金融衍生品投資 - 0.00 其中:遠期 - 0.00 期貨 - - 期權 - - 權證 - - 5 買入返售金融資產 - 0.00 其中:買斷式回購的買入返售金融資產 - 0.00 6 貨幣市場工具 - 0.00 7 銀行存款和結算備付金合計 156,817,847.51 9.70 8 其他資產 95,182,080.10 5.89 9 合計 1,617,261,104.83 100.00 報告期末在各個國家(地區)證券市場的股票及存托憑證投資分布 本基金本報告期末未持有股票或存托憑證。 報告期末按行業分類的股票及存托憑證投資組合 本基金本報告期末未持有股票或存托憑證。 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名股票及存托憑證投資明細 本基金本報告期末未持有股票或存托憑證。 報告期末按債券信用等級分類的債券投資組合 債券信用等級 公允價值(人民幣元) 占基金資產凈值比例(%) AAA 至 AA- 10,434,130.60 0.65 A+ 至 A- 93,376,743.92 5.86 BBB+ 至 BBB- 322,256,820.28 20.21 BB+ 至 BB- 576,206,900.23 36.13 B+ 至 B- 288,891,148.19 18.12 其他 40,401,000.00 2.53 合計 1,331,566,743.22 83.50 注:本債券投資組合主要采用標準普爾、穆迪等機構提供的債券信用評級信息,未提供評級信息的可適用內部評級。 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名債券投資明細 金額單位:人民幣元 序號 債券代碼 債券名稱 數量(張) 公允價值(人民幣元) 占基金資產凈值比例(%) 1 XS1681539539 STOAU 4 1/8 09/14/27 151,800 96,682,679.64 6.06 2 USY7150MAB38 PTTEPT 4/7/8 PERP CORP 139,610 94,004,513.37 5.89 3 XS1165659514 HRAM 5 1/2 01/16/25 130,000 93,376,743.92 5.86 4 XS1496760239 CCAMCL 4.45 12/29/49 CORP 130,000 84,881,423.64 5.32 5 XS1932902486 GZRFPR 8 3/4 01/10/20 120,000 83,900,756.70 5.26 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前十名資產支持證券投資明細 本基金本報告期末未持有資產支持證券。 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排名的前五名金融衍生品投資明細 本基金本報告期末未持有金融衍生品。 報告期末按公允價值占基金資產凈值比例大小排序的前十名基金投資明細 金額單位:人民幣元 序號 基金名稱 基金類型 運作方式 管理人 公允價值(人民幣元) 占基金資產凈值比例(%) 1 VanEck Vectors J.P. Morgan EM Local Currency Bond ETF ETF 交易型開放式 Van Eck Associates Corp 33,694,434.00 2.11 投資組合報告附注 報告期內基金投資的前十名證券的發行主體未有被監管部門立案調查,不存在報告編制日前一年內受到公開譴責、處罰的情形。 本基金投資的前十名股票沒有超出基金合同規定的備選股票庫,本基金管理人從制度和流程上要求股票必須先入庫再買入。 其他資產構成 單位:人民幣元 序號 名稱 金額(元) 1 存出保證金 42,952,451.86 2 應收證券清算款 33,652,282.16 3 應收股利 - 4 應收利息 17,861,865.13 5 應收申購款 715,480.95 6 其他應收款 - 7 待攤費用 - 8 其他 - 9 合計 95,182,080.10 報告期末持有的處于轉股期的可轉換債券明細 本基金本報告期末未持有處于轉股期的可轉換債券。 報告期末前十名股票中存在流通受限情況的說明 本基金本報告期末未持有股票。 開放式基金份額變動 單位:份 項目 南方亞洲美元債A 南方亞洲美元債C 報告期期初基金份額總額 1,169,850,926.27 427,112,888.01 報告期期間基金總申購份額 19,477,744.25 7,213,384.90 減:報告期期間基金總贖回份額 162,065,603.71 49,875,767.77 報告期期間基金拆分變動份額(份額減少以"-"填列) - - 報告期期末基金份額總額 1,027,263,066.81 384,450,505.14 基金管理人運用固有資金投資本基金情況 基金管理人持有本基金份額變動情況 本報告期末,基金管理人未持有本基金份額。 基金管理人運用固有資金投資本基金交易明細 本報告期內,基金管理人不存在申購、贖回或買賣本基金的情況。 影響投資者決策的其他重要信息 報告期內單一投資者持有基金份額比例達到或超過20%的情況 報告期內單一投資者持有基金份額比例不存在達到或超過20%的情況 影響投資者決策的其他重要信息 無。 備查文件目錄 備查文件目錄 1、《南方亞洲美元收益債券型證券投資基金基金合同》; 2、《南方亞洲美元收益債券型證券投資基金托管協議》; 3、南方亞洲美元收益債券型證券投資基金2019年1季度報告原文。 存放地點 深圳市福田區蓮花街道益田路5999號基金大廈32-42樓 查閱方式 網站:http://www.nffund.com
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